CREDIT ENHANCEMENT

por Staff ZonaBancos.com

sábado, 09 de septiembre de 2006

Existen distintos mecanismos a través de los cuales una empresa puede lograr que una operación determinada cuente con mejor calificación de riesgo que la calificación propia corporativa, logrando una mejora en las tasas de interés.

La utilización del fideicomiso, la asociación a Sociedades de Garantía Recíproca, y la utilización de algunas garantías especiales contribuyen fuertemente a la reducción del riesgo de crédito.

Mediante la estructuración de un fideicomiso puede aislarse a una operación determinada separándola del riesgo del resto de la operatoria de la empresa. Si esa operación aislada es viable y si el fideicomiso se encuentra bien estructurado, el riesgo de crédito sobre esa operación sería reducido.

Mediante la afiliación a Sociedades de Garantía Recíproca, las empresas pueden mejorar su perfil de riesgo crediticio, ya que esta afiliación les permite solicitar líneas de crédito con el Aval de la Sociedad de Garantía Recíproca, y los bancos consideran a estas sociedades como sujetos de bajo riesgo. Por tal motivo, a través de esta vía también se pueden lograr reducciones de tasas de interés.

Instrumentos tales como el fideicomiso de garantía o el “Sale & Lease Back” (retro-leasing) son garantías mucho mas ágiles y menos riesgosas que la prenda o la hipoteca, por tal motivo, a través de estos instrumentos también pueden lograrse reducciones de tasas.

La utilización de estos mecanismos de mejoramiento del riesgo de crédito no es tan frecuente debido al grado de complejidad de su implementación. En tal sentido, con la intención de difundir los beneficios de la utilización de este tipo de herramientas, la Consultora “FO-CO Formación y Cambio Organizacional” dictará un seminario sobre “Credit Enhancement” el día 4 de octubre en el Hotel Claridge.

(Más información en www.fo-co.com.ar)