PRESTAMOS PERSONALES: UN BUEN NEGOCIO

por Staff ZonaBancos.com

miércoles, 15 de octubre de 2003

El sistema financiero en su conjunto cuenta con una estructura de depósitos que determina un costo promedio ponderado de fondeo que no supera el 3,5% nominal anual. A su vez, la tasa promedio a la que el sistema coloca préstamos personales es del orden del 28% nominal anual. Con este mix de tasas, proyectando una incobrabilidad extrema del 15% de cada peso a colocar, se estima que, además de recuperar el capital inicial, los bancos pueden obtener una contribución marginal mensual de $ 1,69 por cada $ 100 que mantengan prestados a este segmento.

Durante septiembre de 2003 el sistema financiero mantuvo un stock promedio de préstamos personales de $ 2.095 millones. Con los supuestos enunciados en el párrafo anterior, puede inferirse que ese stock de préstamos personales generó una contribución marginal mensual del orden de los $ 35 millones.

A pesar de la baja escala con la que se está desarrollando este segmento, su aporte a la rentabilidad global del negocio es muy relevante. Al respecto, debe tenerse en cuenta que la contribución marginal generada por los préstamos personales en septiembre de 2003 estaría representado el 58% de la porción de los costos de estructura que no son financiados por el resultado neto de la prestación de servicios comisionables (los costos de estructura del sistema son del orden de los $ 100 millones mensuales, de ese total, unos $ 40 millones son cubiertos con el resultado neto generado por la prestación de esos servicios, y los $ 60 millones restantes deben ser cubiertos necesariamente con el resultado de la intermediación financiera).

Tal como se mencionaba en el párrafo anterior, la escala actual del negocio es muy baja. En diciembre de 1999 el stock promedio mensual de préstamos personales alcanzó un máximo de $ 5.580 millones, luego comenzó a contraerse, totalizando $ 5.487 millones en diciembre de 2000, $ 4.887 millones en diciembre de 2001, y $ 2.673 millones en diciembre de 2002. En julio de 2003 alcanzó el mínimo histórico de $ 2.023 millones, en agosto de 2003 quebró la tendencia decreciente, y en los primeros 10 días de octubre registra $ 2.114 millones.

No obstante todo lo expuesto, debe tenerse en cuenta que la colocación de préstamos personales es un segmento rentable dentro de un negocio que no lo está siendo. La alta participación de los préstamos al Sector Público en el total del activo genera un mismatching de tasas con efectos devastadores sobre los cuadros de resultados de los bancos.