Con las tasas por las nubes, particulares y empresas optan por financiarse con la AFIP

martes, 11 de noviembre de 2008

En octubre, han recurrido un 51% más a los planes de facilidades de pago, que a su vez se duplicaron respecto al mismo mes del año anterior. Especialistas advierten que el crédito caro y la menor actividad dificultará el pago de impuestos.

Las tasas de interés vuelan a la par de la mayor incertidumbre sobre el futuro escenario económico, mientras los depósitos se alejan de los bancos y se desconoce el nivel al que llegará el tipo de cambio.

En este contexto, el dinero cuesta caro y las empresas cuidan la liquidez al extremo. Cualquier recurso es aprovechado por dueños y gerentes financieros. Prorrogar el pago de los impuestos es una de las opciones.

En octubre, las empresas han recurrido un 51% más que el promedio mensual a los planes de facilidades de pago que la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) tiene vigentes, por el menor costo que cobra para pagar los impuestos en cuotas, respecto al que tienen los bancos para prestar dinero: es más barato deberle a la AFIP (18%) que a un banco (50 por ciento).

A su vez, las altas tasas de interés desalientan el consumo de bienes durables, la inversión y el crédito, lo que conduce a un menor nivel de actividad de económica y a una menor recaudación de impuestos.

Cuando la salud fiscal está en discusión en medio del debate por la estatización de las jubilaciones, el superávit fiscal que requiere el Estado para hacer frente a sus compromisos peligra ante la menor masa de recursos impositivos. Para el año que viene, los expertos esperan llegar al 2% respecto del Producto Bruto Interno (PBI) de superávit primario sin contar con el traspaso de las previsionales.

“El deterioro fiscal es mayor al que imaginamos”, dijo el economista y ex presidente del Banco Central (BCRA) Javier González Fraga en la conferencia organizada por iProfesional.com La Argentina y el crac financiero mundial.

Fenómeno

“Hay una correlación entre las tasas de interés y la recaudación, porque las tasas que cobra la AFIP son menores que las que cobran los bancos, y supone un financiamiento más barato para las empresas”, explicó el ex presidente del BCRA.

“Cuando aumenta la tasa de interés de los bancos para préstamos y de los proveedores para financiar sus ventas, en tanto, permanece inmóvil la tasa de los planes de asistencia financiera que otorga la AFIP, las empresas con apremios financieros optan por solicitar estos planes al organismo para cancelar sus deudas tributarias corrientes”, señaló el coordinador de la comisión Tributaria de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, Marcelo Domínguez.

Según datos de Notibancos.com, los empresarios están pagando hasta un 50% de tasa de interés por girar en descubierto en su cuenta corriente. Pero además de este mayor costo, es más difícil acceder a los fondos porque, en algunos casos, los bancos redujeron esta línea de financiación en un 30 por ciento.

Frente a ese nivel de costo del dinero, la AFIP cobra el 2% de recargo mensual por los pagos fuera de término y tiene un plan de facilidades de pago vigente -Mis facilidades- reglamentado por la resolución general 1966 de 2005, que cuesta 1,5 y 2% mensual, según el caso.

Ante tasas de interés para pagar impuestos menores que las de mercado, la decisión financiera es lógica: “En el último mes, la gente no sabe qué hacer con el dinero ni con el stock. Hay mucha incertidumbre y proliferan los planes de asistencia financiera de una manera terrible”, sostuvo un asesor impositivo que prefirió reserva de indentidad.

Según datos de la propia AFIP, en octubre la recaudación por los planes de facilidades pago regulados por la R.G.1966/05 y 2278/07 ascendió a $1.133,8 millones. Ello supone un 51% más de fondos respecto del promedio mensual del año, de $749 millones, y un 91% más que octubre del año pasado.

Beneficio

Otra práctica a la que recurren las compañías es la que explicó la asesora tributaria del Consejo de Profesionales de Ciencias Económicas Karina Janusensky. Las empresas prefieren endeudarse por beneficio, es decir, destinar los excedentes financieros a constituir un plazo fijo u otra inversión financiera, que a pagar sus obligaciones tributarias, y ganar por la diferencia de tasas con la AFIP.

Al miércoles pasado, los bancos pagaban hasta un 24% anual por los depósitos a plazo fijo de 30 días, según datos de Notibancos. En tanto, las tasas de asistencia financiera que prevé la AFIP son del 18% anual, para empresas con ingresos anuales menores a $50 millones, y del 24%, con ingresos anuales superiores a ese monto.

Ello ocurre a pesar de que una empresa que posee una inversión financiera no cumpliría con la condición de la normativa que establece que el régimen de facilidades de pago es para “contribuyentes que se encuentren atravesando dificultades económico-financieras”. Pero lo cierto es que la AFIP no realiza los controles para detectar la falta de cumplimiento de esa condición, así que las empresas optan por arriesgarse.

Problemas financieros

Para el socio de Servicios Financieros de la consultora KPMG, Ricardo De Lellis, sin embargo, “hoy no es el momento para inmovilizar fondos por 30 días aunque tengas una alta tasa de retorno”. Es preferible contar con “ese colchón de dinero para estar tranquilo” porque “un mes es mucho tiempo y no se sabe en qué puede derivar la actual coyuntura. Se trata de mantenerse líquido mientras dure la desconfianza".

De Lellis explicó que “en estos períodos de crisis escasea el dinero y se buscan alternativas por conveniencia o por necesidad. Las empresas privilegian la caja y la liquidez, y aquellas con necesidades financieras optarán por financiarse con la AFIP".

Se trata de no ahogarse financieramente y cuidar el capital de trabajo. Hoy es difícil conseguir fondos y los empresarios saben que el alza de las tasas tardará meses en revertirse. Quieren mantener la rentabilidad y tienen más dificultades para cobrar sus deudas. Postergan el pago de impuestos porque tienen otras prioridades, como el pago de salarios y de gastos corrientes.

Cuando la economía crece, las empresas buscan estar en regla con el fisco, pero cuando los negocios se estrangulan, asumen más riesgos o aplican estrategias financieras.

Recaudación y superávit

El ex secretario de Ingresos Públicos Raúl Cuello explicó que cuando el nivel de actividad económica es menor, se contrae la base imponible y se pagan menos impuestos. Pero, además, esa menor cantidad de impuestos no ingresan a la AFIP como debieran porque los individuos no tienen recursos para pagarlos. Al mismo tiempo, el gasto público es inflexible a la baja y el superávit fiscal disminuye.

Con ese marco se anunció sorpresivamente la eliminación de las Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones (AFJP).

El economista jefe de la consultora Orlando Ferreres y Asociados, Fausto Spotorno, manifestó que se está desacelerando la recaudación de impuestos por el enfriamiento del crecimiento económico, de la inflación y por la caída de las exportaciones.

Spotorno prevé que se recaudará un 11,5% más de impuestos el año que viene, contra un crecimiento del 34% de este año. Las razones son que la economía crecerá un 2%, las exportaciones caerán un 20% y los precios aumentarán un 20%. Bajo estos supuestos, el superávit primario rondará el 2 por ciento.

Para mantener el nivel de superávit fiscal en 3% el año que viene, el gasto y los ingresos deberían crecer al mismo ritmo, es decir, 20%, según explicó el director del IERAL de la Fundación Mediterránea, Nadin Argañaraz. Para que el gasto pueda crecer a una tasa superior, el Estado necesitará de los fondos de las AFJP.

De aprobarse el fin de las AFJP, el flujo de $15 mil millones de ingresos extras ayudará a que la recaudación crezca un 19% el año que viene y el superávit llegue al 3%, según detalló Spotorno. Todo ello sin considerar el traspaso de casi $100 mil millones de las cuentas de capitalización privadas a las arcas de la Administración Nacional de Seguridad Social (ANSES).

Medidas a tomar

Domínguez explicó que si bien la práctica de financiarse con el Estado afecta la recaudación fiscal en los primeros meses de financiamiento, la AFIP mantiene los regímenes de asistencia financiera en el actual período de altas tasas de interés y de menor actividad económica para asegurarse la recaudación a través del débito automático (obligatorio para adherirse al plan) de las cuotas a vencer.

En tanto, para las empresas, la acumulación de cuotas mensuales de los planes solicitados a través del tiempo da lugar a una obligación global corriente de similar magnitud a la que poseían cuando comenzaron a solicitar facilidades de pago.

Según explicó Argañaraz, si la tasa de interés para financiarse se estabiliza en un nivel superior a la que cobra un organismo recaudador nacional, provincial o municipal, lo más probable es que dichos organismos ajusten las tasas.

“La experiencia indica que nunca han tenido un objetivo de recaudación; siempre las tasas que cobran los entes recaudadores son más altas para que los particulares no se financien con el pago de impuestos”, dijo Argañaraz.

Domínguez señaló que “resultaría muy perjudicial para las empresas con necesidades financieras que quedara sin efecto el actual régimen de facilidades de pago, porque se encontrarían ante la acumulación de las cuotas antes solicitadas y a vencer más la futura deuda corriente sin financiación".

"Un eventual `ahogo financiero´ en períodos de menor actividad económica podría resultar perjudicial, tanto para la empresa deudora con dificultades financieras, como para el propio fisco acreedor", explicó Domínguez.

Fuente: Verónica Dalto para iProfesional.com