En un contexto volátil, los depósitos y préstamos cambian de manos

viernes, 07 de noviembre de 2008

Según el último ránking elaborado por el BCRA, se observa el avance de los bancos extranjeros tanto en la captación como en la colocación de fondos

En medio de un clima más que enrarecido tanto en el orden local como internacional, caracterizado por la extrema volatilidad de las variables, el sistema financiero argentino no puede quedar excluído y ello se puede observar en las últimas cifras e informes del Banco Central y de consultoras privadas.

De acuerdo a la información de las entidades financieras que elabora la autoridad monetaria, en términos globales, a fines de julio los bancos acumulaban depósitos por $230.566 millones. Esta cifra implica una suba del 19,2% respecto de igual mes del año anterior.

Respecto a los préstamos, el total a fines de dicho mes sumaba otros $142.898 millones, por lo que en el término de un año crecieron un 28,5 por ciento.

Participación de grupos de bancos

Los bancos extranjeros lideran la colocación de préstamos, pues acumulan el 37,5% del total, en tanto que los públicos absorben un 31,7% y los privados el 31% restante.

Estos valores muestran una notoria diferencia respecto de lo ocurrido un año atrás, ya que comparando ambos períodos, los extranjeros incrementaron su participación en 1,8 puntos porcentuales, seguidos por los públicos, que sumaron 1,1 puntos adicionales. Los privados nacionales, en tanto, perdieron la suma de ambos segmentos.

En cuanto a los depósitos, la mayor participación continúa en manos de la banca pública, con el 45,1% del total de las imposiciones, seguida por la banca extranjera, que acumula el 30,2% del total y los privados nacionales, con el 24,7% restante. Parte de su predominio se basa en que los bancos del Estado manejan en forma casi monopólica los depósitos del sector público.

En este rubro, también son los bancos extranjeros los que más aumentan su participación, pues la incrementan en 2,3 puntos porcentuales, en tanto que los públicos avanzan 0,7 puntos a expensas de los privados, que pierden el 3 por ciento.

Participación por entidad en depósitos y préstamos

El ranking de depósitos muestra, como es habitual, el liderazgo del Banco Nación, que con $61.625 millones, absorbe el 26,7% del mercado. En segundo lugar se ubica el Provincia de Buenos Aires, con una participación del 9,6 por ciento.

Claro está que en ambos bancos es muy fuerte la presencia de depósitos oficiales. En el caso del Nación estos representan el 61,8% del total, monto que en el caso del Provincia suma un 36,7 por ciento.

Uno de los datos más destacados del mes es el ascenso del grupo Macro consolidado (Macro + Bisel + Banco del Tucumán), que con un total de $15.427 millones desplaza a los bancos BBVA Francés y Santander del tercer y cuarto lugar, respectivamente.

De esta forma, por primera vez en muchos años, un grupo de capital nacional ocupa el primer lugar por debajo de los inamovibles bancos oficiales, con una participación de mercado de depósitos del 6,7%, es decir dos puntos porcentuales más que doce meses atrás.

Con este ascenso, la concentración del sistema avanza un paso más, ya que los cuatro primeros bancos del ranking de depósitos acumulan prácticamente la mitad de los depósitos, lo cual implica una suba de tres puntos porcentuales en apenas un año.

En cuanto a la evolución anual, Macro es el que más creció (71,2%), seguido por el Credicoop (31,5%) y el propio Banco Nación, que avanzó un 27,4 por ciento.

El ranking de préstamos es también liderado por el Nación, que absorbe el 15,4% del total. Más abajo se encolumnan el Santander (9,4%), Macro (8,2%) y BBVA Francés, con el 7,4% de participación.

En este capítulo también se destaca el avance del Macro, que salta del quinto al tercer lugar, consecuencia de un crecimiento del 53% en el año, frente al 28,5% del total del sistema. En este punto también es la entidad que más avanza, seguida por el Nación y el Credicoop.

La situación de los bancos en agosto

Según el Informe sobre bancos, que elabora habitualmente el Banco Central, durante agosto el financiamiento al sector privado siguió ampliándose, si bien suavizó su ritmo de crecimiento, en un contexto de marcada incertidumbre.

Los depósitos del sector privado crecieron en el mes un 1,1%, que se traduce en un aumento anual del 16,3%. Al mismo tiempo, las financiaciones a las familias y a las empresas aumentaron 2,3% en el mismo período, equivalente a un 30,2% anual, lo que evidencia cierta desaceleración en su ritmo de expansión interanual.

Los rubros que mostraron mayor dinamismo fueron los adelantos y los documentos, en un contexto en el cual todos los sectores productivos incrementan su financiamiento.

Los depósitos totales aumentaron en agosto más de $4.000 millones en el mes, impulsados por las colocaciones del sector público ($2.200 millones) como por las del sector privado ($1.800 millones). La expansión de las imposiciones del sector privado estuvo explicada por las colocaciones a plazo, tanto minoristas como mayoristas.

La expansión de los depósitos del sector privado estuvo explicada por las colocaciones a plazo, dado que las cuentas a la vista verificaron un ligero retroceso en el mes.

Los depósitos a plazo registraron un incremento de $2.300 millones en agosto, mayormente vinculado a la banca privada, entidades que evidenciaron una suba de $1.600 millones (20% anual) en estas colocaciones a lo largo del mes.

En agosto los depósitos minoristas a plazo del sector privado continuaron con su tendencia ascendente, recuperando de esta manera prácticamente la totalidad del terreno cedido en mayo y en junio. Por su parte, los depósitos mayoristas se expandieron a buen ritmo, con una baja participación de los depósitos a plazo fijo de las AFJP en este incremento a diferencia de lo registrado en los últimos meses.

En perspectiva, los depósitos continúan ganando participación en el fondeo bancario, representando actualmente más de tres cuartos del pasivo total, denominados casi totalmente en moneda nacional.

El financiamiento al sector privado registró un incremento de 2,3% en agosto, suavizando su ritmo de aumento interanual hasta aproximadamente 30%. Los créditos con mayor dinamismo en el mes fueron los adelantos y los documentos, presentando incrementos mensuales de 4,6 y 2,4%, respectivamente.

En el acumulado de 2008 se observa un mayor impulso en los préstamos personales (que se convirtieron en el principal medio de financiamiento al sector privado), así como en los prendarios, las tarjetas y los hipotecarios, líneas que ganan participación en el stock crediticio total.

La evolución mensual de las líneas al sector privado se siguió dando en un contexto de cierta volatilidad en las tasas de interés activas. Si bien a un ritmo más moderado respecto a períodos anteriores, el financiamiento bancario a las empresas siguió creciendo, reflejándose en todos los sectores productivos.

De esta manera, el financiamiento a las empresas alcanza a representar 23% del activo de los bancos, casi 1,6 p.p. más que un año atrás.

En particular, el sector de servicios resulta el más dinámico en la recepción de recursos a lo largo de 2008, ganando participación en el total de financiaciones.

Por su parte, la construcción y el comercio también evidencian tasas de crecimiento superiores al total de las empresas. Si bien la producción primaria experimentó un aumento menor al promedio, tal desempeño se debe a la desaceleración del sector agropecuario, ya que ciertas actividades primarias (minería, petróleo y pesca) presentan un destacado ritmo de expansión.

Por último, la industria registra el menor dinamismo, que se refleja en una caída en la participación en el volumen total de financiamiento a empresas, si bien tiene la mayor ponderación.

El financiamiento a las familias continúa incrementándose, alcanzando 18,4% del activo en julio, con un aumento anual de casi 3,9 p.p. Esta evolución sigue siendo principalmente impulsada por las líneas de consumo de los hogares (personales y tarjetas), que representan dos tercios de la cartera de financiaciones a las familias.

En tanto, los créditos con garantía real (hipotecarios y prendarios) han evidenciado un mayor ritmo de crecimiento a lo largo de 2008 respecto a años anteriores.

En poco tiempo todo cambió

El informe del Banco Central se extiende hasta agosto. Pero después el vendaval financiero que arrastró a la mayoría de los mercados del mundo, más cuestionables decisiones del gobierno en el orden local, afectaron la evolución del sistema financiero.

En efecto, la incertidumbre sobre la evolución de la economía generó una aceleración del proceso de dolarización de las carteras privadas, que ha contraído fuertemente la liquidez en el mercado, presionando contra las reservas del Banco Central y afectano la evolución de los depósitos y por ende de los préstamos.

En este contexto y con datos hasta el 24 de octubre, la entidad monetaria se vio obligada a vender un promedio diario de u$s 131 millones durante octubre, mientras que la merma de reservas durante el conflicto con el campo había promediado u$s 78 millones diarios en mayo.

Este fenómeno tuvo como contrapartida que en los últimos días las tasas de interés locales, tanto pasivas como activas, hayan alcanzado sus máximos de los últimos cinco años.

De acuerdo al último informe de la Fundación Mediterránea, por un lado la tasa pasiva BADLAR, para depósitos de más de un millón de pesos, paga 24,6% anual en el último dato de noviembre, mientras que para los depósitos a plazo minoristas la última tasa disponible paga 20,8 por ciento.

Por el otro la tasa activa PRIME, para créditos a empresas de primera línea, se sitúa en 34,4% anual. Lo llamativo de estos picos, es que son incluso superiores a los que se registraron este año durante el momento más complicado del conflicto con el campo.

De hecho, la BADLAR está casi cinco puntos por encima del pico de junio, la tasa que pagan las colocaciones a plazo minoristas a 5,2 puntos y la PRIME, 7,7 puntos porcentuales por arriba de aquel máximo.

En este escenario se conoció esta semana una medida del Central tendiente a evitar que se siga achicando la oferta de crédito: la entidad habilitó una ventanilla de financiamiento a bancos y compañías financieras con redescuentos se otorgarán solo contra la garantía de carteras de consumo e hipotecas que se encuentren en situación 1, es decir de cumplimiento normal.

Pero el incremento de las tasas pasivas no fue gratuito, ya que los bancos debieron aumentar sus tasas activas para no quedar descalzados.

Hoy, con la BADLAR en 24,6% y la PRIME en 34,4% anual, la contracción crediticia se acentúa. Los créditos al sector privado se vienen desacelerando desde mayo de este

año cuando crecían al 43,2% interanual.

Ya en octubre lo hacían al 30,1% anual, esto es, han perdido más de doce puntos porcentuales de su ritmo de expansión. Más en detalle, los que más se han frenado son los préstamos al consumo (Personales y con Tarjeta de Crédito), que pasaron de crecer al 60% a/a en mayo al 40% a/a el último mes.

Por el lado de las financiaciones con garantía real (Hipotecarios y Prendarios) acompañan al movimiento del promedio y pierden 12 puntos porcentuales respecto de la variación interanual de mayo, hoy crecen al 33 por ciento.

En el caso de los préstamos comerciales (Documentos, Adelantos y otros), perdieron 10 puntos porcentuales respecto del pico de mayo y en octubre se expanden a poco más de 23% anual.

Fuente: iProfesional.com