ING se despide de América latina

miércoles, 17 de agosto de 2011

La compañía de servicios y seguros financieros de origen holandés anunció que se desprende de todas sus operaciones en América latina. Venderá sus activos por un valor de 2.680 millones de euros al Grupo de Inversiones Suramericana de Colombia.

La operación tiene como fin mostrar un mayor nivel de compromiso con los requerimientos impuestos por la Unión Europea para el sector. La Comisión le exige a la asegurdora, presente en la Argentina desde 1997 hasta 2004, que desdoble su negocio de banca y de seguros como condición por haber recibido la ayuda del Estado holandés durante la crisis financiera.

Fuera del acuerdo con el comprador colombiano queda el 36% de participación de ING en la aseguradora brasileña Sul America, que la compañía tiene previsto vender por separado en un futuro cercano. Finalmente, para fin de año, ING planea completar la desinversión de su división de Seguros por la escisión de sus operaciones en América y Eurasia en varias ofertas públicas iniciales (IPO, por sus siglas en inglés).

Unidades de negocios

La compañía indicó que haría una ganancia de 1.000 millones de euros en la venta al conglomerado colombiano. Por su parte, los compradores evaluaron las operaciones de la firma europea en América latina a 1,8 veces su valor en libros y aproximadamente 16 veces las ganancias estimadas. Las unidades de negocios que contempla la operación representaban en 2010 un volumen de ingresos combinados de 670 millones de euros.

El valor, en cuanto a las ganancias en efectivo y de sus múltiples, fueron, en ambos casos, más altos de lo que nosotros o el mercado esperaban, dijo el analista de Rabobank Cor Kluis. ?Es impresionante la gran velocidad con la que la empresa (ING) sigue desprendiéndose de sus actividades de seguros", agregó.

El mes pasado, ING vendió su unidad estadounidense de banca-online, ING Direct USA, a Capital One, una empresa de servicios financieros con sede en Virginia, en los Estados Unidos.

A principios de este mes, ING se separó también de su negocio de autoleasing, ING Car Lease, firma que fue adquirida por la automotriz alemana BMW. La venta de las operaciones de seguros de América Latina reducirá la deuda total que aún mantiene la rama de seguros de ING por unos 2.800 millones de euros.

Esto significaría un paso importante para poder lanzar la IPO de sus otras operaciones de seguros. Según los analistas, de esta forma, la empresa lograría cumplir con el requisito de los reguladores europeos de reducir su pasivo por 3.000 millones de euros, antes de poder iniciar la operación de ventas de acciones y a fin de que las compañías de seguros escindidas puedan mostrar ratios de apalancamiento del 30% o menos, como lo exigen los reguladores.

Doble apalancamiento

ING sigue lidiando con el peso que le representa un volumen de 8.500 millones de euros de ?doble apalancamiento?, al que se comprometió eliminar. Analistas dijeron que el doble apalancamiento sigue arrastrando hacia abajo el precio de la acción.

La compañía prometió pagarle el Estado holandés 4.500 millones, incluyendo una prima de 50%, para mayo de 2012. Durante la crisis financiera, ING recibió 10.000 millones de euros como apoyo del gobierno. Al día de hoy, logró devolver 7.000 millones de euros, más las primas. A principios de este mes, la empresa solicitó a la Tribunal General europeo revocar algunos de los términos establecidos por la Comisión Europea, por considerarlos ?desproporcionados? contra otros bancos europeos que recibieron ayuda estatal.
 

 

Fuente: El Cronista