Economía internacional

Sugieren un canje para la deuda griega

lunes, 30 de agosto de 2010

El ex secretario de Finanzas Guillermo Nielsen sostuvo que, más allá del apoyo que recibió, Grecia debe realizar un canje que postergue los pagos a sus acreedores para evitar un default desordenado como el que se desató en la Argentina en 2001.

Basado en la experiencia que realizó el kirchnerismo en 2005, Nielsen dijo que un canje permitiría en el corto plazo recuperar el superávit fiscal y reducir la deuda griega, lo que traería más certeza al resto de las complicadas finanzas internacionales.
Pese al alivio temporal que generó el paquete de apoyo aportado por el Fondo Monetario Internacional (FMI) y la Unión Europea, Nielsen dijo que Grecia está "como la Argentina con el blindaje" a fines de 2000, con el que la comunidad internacional trató, infructuosamente, de frenar la crisis local.
Nielsen, quien deja su puesto de embajador en Alemania, preparó este documento con el experto en finanzas José Barrionuevo, quien lideró al equipo de bancos que desarrolló el canje que hizo la Argentina en 2005 con una quita del 66% para los acreedores.
Ahora, quien fue secretario de Finanzas en esa operación, cree que Grecia puede realizar un canje menos agresivo por el paquete financiero que recibió. Por lo tanto, propusieron:
-Un paquete de US$ 150.000 millones que financie un canje de deuda de US$ 100.000 millones a US$ 200.000 millones, que permita extender los vencimientos a cambio de un pago inicial como incentivo para que los bonistas acepten esta oferta.
-El elemento de innovación respecto de un canje convencional es un paquete de estímulo crediticio a través de los bancos, para "descongelar" el sistema de créditos, que no sólo está frenado en Grecia, sino también en España. "No sólo no hay nuevo crédito en estos países, sino que están cancelando las líneas existentes, lo que agudiza la crisis", indicó Nielsen desde Berlín.
El mecanismo sería canalizado a los bancos por el gobierno de Giorgios Andreas Papandreu.
Con esta estrategia, la deuda griega caería en forma inmediata como porcentaje del PBI, debido a un impacto favorable del estímulo al crédito sobre la economía. Esto permitirá que la situación fiscal pase del actual déficit del 8,6% a una situación de equilibrio en 2011", pronosticó el embajador.
Con ahorro en los próximos años, una inflación del 2% y la tasa para préstamos al 6%, "la dinámica de la deuda cambiará rápidamente y se volverá sustentable, por lo que el paquete de rescate inicial tendrá sentido".
 

Fuente: La Nación