Logró una aceptación del 76% el canje de bonos con CER

martes, 08 de septiembre de 2009

Boudou destacó la participación del sector privado y la postergación de vencimientos

Cansado, pero feliz, el ministro de Economía, Amado Boudou, anunció ayer que el Gobierno logró una aceptación del 76% en el canje de bonos ajustables por inflación, que le permitirá al Estado un ahorro de $ 7261 millones hasta el año 2012.

Así terminó por ahora el canje de los títulos atados al índice subestimado desde 2007, ya que el resto del stock de US$ 45.000 millones es de las provincias (Bogar) o vence en el largo plazo (2030), por lo que el precio por su retiro sería muy alto.

Acompañado por el secretario de Finanzas, Hernán Lorenzino, el ministro expresó su satisfacción en una conferencia de prensa, ya que en el canje se logró una adhesión del 60% para el primer tramo y del 86% para el segundo.

Horas después de regresar de la reunión de ministros de los países del G-20 desarrollada en Londres (ver aparte), Boudou ratificó que seguirán "dando pasos para volver a los mercados", aunque no precisó si el próximo será emitir una letra de corto plazo, como trascendió.

Según informó Economía, "el total de deuda elegible para el canje ascendió a algo más de $ 22.000 millones, $ 8000 millones correspondientes al tramo I [sin incluir el residual de los préstamos garantizados no ingresados en el canje de febrero] y $ 14.000 millones en el tramo II".

Se recibieron ofertas por $ 16.700 millones, con $ 4616 millones en el primer tramo y $ 12.085 millones en el segundo. "Es un alivio para el Estado de $ 7261 millones para el período 2010-2012 en general, aunque sobre todo para 2011 y 2012", precisó Lorenzino.

El ahorro representa el 43,6% de los servicios previstos originalmente por los bonos canjeados e implica una reducción nominal de deuda pública de $ 1898 millones.

Tal como estaba previsto, se canjeó la deuda ajustada por inflación que estaba en manos de organismos públicos, aunque, según Economía, "también hay que destacar una alta participación del sector privado en los dos tramos de esta operación".

Esto se debe a que los bancos prefirieron quedarse con un bono ajustado por Badlar (la tasa de referencia del Banco Central) en vez del polémico coeficiente de estabilización de referencia (CER).

Esta segunda variable se calcula a partir del dato de los precios minoristas del Instituto Nacional de Estadística y Censos (Indec), cuestionado desde principios de 2007.

De todos modos, la cartera oficial indicó: "La alta aceptación muestra entonces más la confianza en las condiciones de largo plazo de la Argentina y en la consistencia de la política financiera". Al respecto, el ministro dio a entender que no habrá estrés para pagar los vencimientos que restan este año y no descartó que parte de éstos se pagaran con los recursos recientemente girados por el Fondo Monetario Internacional (FMI) al Tesoro por unos 2500 millones de dólares. El capítulo más importante de este año es el pago del cupón ligado al PBI, a mediados de diciembre, por unos US$ 1500 millones.

Además, varias veces, el ministro remarcó que el canje se trató de "una operación voluntaria y en condiciones de mercado" para evitar una reacción negativa de los operadores.

Quienes ingresaron en el canje recibirán una nueva emisión del Bonar 14 (por $ 4353 millones) y el Bonar 2015 (por $ 10.844 millones), a pagar en seis cuotas semestrales con tasa Badlar más un diferencial del tres por ciento.

"Con esta operación, buscamos también darle más profundidad al Bonar 2014", indicaron conformes los funcionarios, que aclararon que los bonos ajustables por CER de más largo vencimiento (cuasipares) pasaron de las AFJP a la Anses a partir del cambio previsional en 2008.

Fuente: www.lanacion.com.ar