Se abre hoy el nuevo canje de deuda

viernes, 28 de agosto de 2009

El Gobierno dejará abierto desde hoy y hasta el 7 del mes próximo la opción voluntaria de canje de bonos de corto plazo ajustados por inflación por otro título con tasa de interés variable y por vencer en 2014.

La operación, anunciada oficialmente el pasado viernes, podrá materializarse desde hoy, al ser dados a conocer anoche las relaciones de canje entre los títulos. El Ministerio de Economía estableció que, por cada lámina de $ 100 pesos de valor nominal original (VNO) de los Bonar 2014, quienes acepten el canje deberán entregar $ 117,32772 en Bocones PRE 09 o $ 128,41176 en Bocones PRE 12. Para el remanente que se mantiene en circulación de préstamos garantizados (el grueso de esa deuda fue canjeada en marzo pasado) la relación de canje se estableció en $ 264,31743 (para el Global 08 TF) y en $ 263,23616 (para el Global 08 TV).

La operación busca retirar del mercado papeles con ajuste de capital por inflación (según la coeficiente CER) por unos $ 8300 millones, por vencer mayoritariamente entre 2010 y 2011 y colocar en su lugar otro título a pagarse íntegramente en cinco años, pero que retribuirá trimestralmente a sus tenedores una tasa que, a valores actuales, sería del orden del 16% anual (la fórmula es tasa Badlar -interbancaria para grandes depósitos- más 275 puntos).

Más allá del diferimiento en los pagos, la operación significará un ahorro marginal en los compromisos de deuda porque lo que en realidad procura es la desaparición progresiva de los bonos emitidos en pesos indexados, de manera de bajar la conflictividad que supone cada difusión de un índice inflacionario mensual subestimado.

Fuente: www.lanacion.com.ar