Avanza la negociación con los holdouts

viernes, 21 de agosto de 2009

Reunión de inversores en el Palacio de Hacienda

Un grupo de fondos de inversión avanzó ayer en el Ministerio de Economía en la oferta para salir del default, que podría incluir el compromiso de los bonistas de suscribir un bono que reduzca el pago de la deuda en los próximos dos años.

Fuentes que participan de la negociación indicaron a LA NACION que los fondos Gramercy, Marathon y JP Morgan pasaron por la cartera que conduce Amado Boudou.

El plan incluiría el compromiso de los hold outs de suscribir un bono corto (Boden 2012), para aliviar el cronograma de pagos del país, a cambio de recibir un Discount,

Allí se encontraron brevemente con el ministro y luego continuaron con el secretario de Finanzas, Hernán Lorenzino, con la intención de avanzar en el diseño de un plan similar al ofrecido en el canje de 2005, que contó con una adhesión del 76% de los bonistas. Se trata de fondos ubicados en el sector amigable de los inversores por el Ministerio de Economía, ya que no están en la masa de US$ 6000 millones en litigio en tribunales de EE.UU. y Europa.

El jefe de estrategia global de Gramercy, José Cerritelli, había expresado a LA NACION en septiembre pasado que, "para cumplir con la ley cerrojo, nuestros asesores nos recomendaron hacer una propuesta más favorable para la República" que la de 2005. Esa norma impide al Gobierno reabrir el canje sin la aprobación legislativa, pero el ex secretario de Finanzas Sergio Chodos ha comentado en privado que con una oferta privada se puede saltear esta restricción normativa.

"No valuamos el cupón atado al PBI en 2005; ése fue nuestro error. El rendimiento de este cupón muestra que nos equivocamos al no haber participado del canje de 2005", admitió entonces Cerritelli. Al considerar que podrían aceptar una quita cercana al 65%, agregó que si se llega a un acuerdo, " el país podrá mostrar que tiene un programa de normalización para la mayoría de los bonistas", inclusive para los más beligerantes.

Los últimos cálculos acercados por el sindicato de bancos que trabaja en la oferta (Citi, Deutsche y Barclays) estiman que el nivel de aceptación de una oferta que contenga una quita cercana al 70% podría rondar entre US$ 12.000/15.000 millones. Este arreglo forma parte del plan de Boudou, junto con el canje de bonos ajustables por inflación -cuya primera etapa se lanza la semana próxima-, el sinceramiento parcial de las estadísticas y el acercamiento al Fondo Monetario Internacional (FMI).

Boudou se reunirá la semana próxima con los ejecutivos del Fondo Nicolás Eyzaguirre y Oliver Blanchard para iniciar este diálogo. Luego, participará el 4 y 5 de septiembre de la cumbre de ministros del G-20 en Londres para tratar de avanzar en la reforma al cuestionado organismo de crédito multilateral.

Fuente: www.lanacion.com.ar