Buscan reactivar el mercado de cédulas hipotecarias

miércoles, 12 de agosto de 2009

La entidad buscará más $ 500 millones entre los inversores a través de las cédulas hipotecarias que generan sus créditos. Apuntan a minoristas pero no descartan la participación de la ANSeS

Dicen por ahí que los comienzos no desaparecen nunca, ni siquiera con la presencia del final. El de los créditos hipotecarios, su punto de partida, es previsible, y tiene su origen en la gran necesidad habitacional de aquellos que sueñan con la casa propia y que encuentran en una línea crediticia la posibilidad de materializar anhelos. El final, el lugar donde desembocan estos créditos es, no sólo las arcas del banco que los financia, sino en muchos casos, los ahorros de los inversores en el mercado.

Allí, entre todo un rosario de alternativas alimentadas por acciones, bonos, obligaciones negociables, fideicomisos y cheques de pago diferido, los inversores tienen la posibilidad –desde 2004– de hacerse de un instrumento financiero que les promete tasa de interés, buenas garantías y cuyo fondeo estimula la regeneración de recursos que forman parte de las líneas crediticias.

Más allá de que muchas veces la sola gimnasia administrativa de una entidad no alcanza para hacer florecer un mercado –y se necesita un escenario económico próspero y bajo nivel de ruido político–, lo concreto es que la novena y décima serie de las cédulas del Banco Hipotecario está, desde ayer y hasta el 21 de agosto, en pleno proceso de colocación.

Con un monto total de emisión de $ 547 millones, la entidad –la sexta en financiamiento a familias y tercera en patrimonio neto en el sistema financiero local– ha estructurado dos nuevos fideicomisos, uno en pesos y otro en dólares, que prometen un interés de tasa Badlar (13% anual) más-menos un margen el primero y 2% de tasa anual, el segundo.

Están respaldados por créditos originados por Banco Hipotecario con garantía de hipotecas sobre inmuebles.

Desde su relanzamiento en junio de 2004, la propuesta ha encontrado buena aceptación. Ahora, la entidad buscará que le compren cédulas cuyo activo subyacente son créditos hipotecarios generados en 2008 y la primera parte del corriente año, y que se encuentran muy atomizados, al punto que los créditos no sobrepasan la suma de los $ 130.000.

En un desayuno para la prensa que organizó el Banco Hipotecario, y consultado por El Cronista, Fernando Rubin, gerente general de la entidad, señaló que “el banco tiene su know how, de hecho, en los últimos 5 años, registra operaciones por u$s 1.030 millones en el mercado de capitales”.

–¿Piensan que habrá recursos de la ANSeS en la suscripción de las cédulas hipotecarias?

–La expectativa es colocar una parte en la gran cartera de clientes e inversores que tradicionalmente tiene el banco y que han suscripto la totalidad de las series anteriores, aunque por el tamaño de la emisión, que es mucho más ambiciosa, es probable que también participe la ANSeS.

–¿Considera que el producto es atractivo para el inversor?

–Nuestra expectativa es que estos instrumentos realimenten el mercado de capitales, principalmente el mercado secundario de hipotecas. Las cédulas tienen una larga trayectoria en nuestro país. Durante la primera mitad del siglo XX, fueron el principal instrumento de ahorro a largo plazo en el país.

–¿Habrá más series?

– La proyección es grande y también nuestro potencial para sacar nuevas emisiones al mercado. El crédito siempre es un buen comienzo para la gente.

Fuente: www.cronista.com