Brasil le da cátedra a Boudou: colocó deuda por u$s 500 millones

jueves, 30 de julio de 2009

Las comparaciones son ineludibles. Mientras que el ministro de Economía, Amado Boudou, dijo que el país buscará fondos en los mercados globales (sin decir cómo lo logrará), Brasil sigue dando cátedra.

Ayer, el país de Luiz Inacio Lula Da Silva vendió u$s 500 millones del bono global que vence en 2037 a un 108,63% de su valor nominal, con una tasa de 6,45% (inferior a emisiones pasadas) debido a una fuerte demanda por parte de los inversores internacionales por la fortaleza económica del país más poderoso de América latina.

El título lleva un cupón del 7,125% y la colocación llevó el total de la emisión del bono 2037 a u$s 3.000 millones. La primera emisión del Global 2037 fue en enero del 2006, a un rendimiento de 7,55%. En la reapertura en marzo de ese año, el retorno quedó en 6,83% y bajó a 6,63% en la reapertura de enero del 2007.

Esta es la tercera vez que el Gobierno acude al mercado internacional de capitales este año, en otra indicación de que las condiciones para el crédito de los mercados emergentes están mejorando.

“Pedir prestado a tasas tan bajas en un escenario difícil es un logro para Brasil, que está extendiendo su curva internacional de rendimientos y mejorando su perfil a un costo reducido”, dijo a Reuters Marcelo Portilho, estratega de renta fija de CM Capital Markets.

También se podría ofrecer a los inversores asiáticos un volumen adicional de 5% (u$s 25 millones) cuando abran los mercados allí, agregaban ayer por la noche diversas fuentes. Los agentes colocadores de la operación son Deutsche Bank y JPMorgan Chase.

Una fuente cercana a la operación dijo que la demanda de los inversores fue estimada en u$s 6.500 millones de dólares, o unas 13 veces más que el monto ofrecido. El ministro de Hacienda de Brasil, Guido Mantega, dijo que la reapertura del bono reflejaba el hecho de que Brasil “es considerado un refugio seguro para los inversores”.

El rendimiento del bono 2037 subía por tercer día consecutivo a 6,39%, frente al 6,34% del martes. El 21 de julio tocó un 6,31%, su mínimo desde enero. En febrero, el Gobierno vendió u$s 1.000 millones en bonos 2019 y una reapertura de los mismos títulos en mayo aportó u$s 750 millones adicionales para el Tesoro.

Brasil es investment grade para Standard & Poor’s y Fitch. Recientemente Moody’s puso a Brasil en revisión para otorgarle el grado de inversión, citando la resistencia económica del país en medio del agitado ambiente económico.

Fuente: www.cronista.com