La mayor salida a bolsa de Brasil dejó un tendal de ‘brokers’ en el camino

viernes, 26 de junio de 2009

En época de vacas flacas, los operadores de la bolsa brasileña se pelean por quedarse con un “pedazo” de la OPA de VisaNet. Tanta ansiedad conspiró contra tanta ambición y les jugó en contra a 19 brokers.

Todo es más grande en Brasil. Sí, las salidas a bolsa (IPOs, por sus siglas en inglés) también. Ahora, con el flamante arribo a la plaza bursátil de VisaNet, la unidad brasileña de la red de tarjetas de crédito Visa, no sólo los montos que resultarán de la gran hazaña habrá que buscarlos en el top ten del acumulado más prominente, sino que habrá que medirlo con una vara más grande. Porque hay lío en puerta –para ser más precisos en la puerta de la Bolsa de San Pablo– y parece que todos los cañones apuntan a la flamante cotizante. En rigor, los ejecutivos de VisaNet dijeron que se excluyó a 19 casas de bolsa de su oferta pública inicial de acciones, porque entregaron material promocional que no había sido aprobado para la colocación.

El principal inconveniente (para los que se quedan afuera) es que la OPI de Visanet podría totalizar 9.700 millones de reales (u$s 4.900 millones) si se ejerce la opción de los colocadores de una venta de acciones adicionales para responder a la demanda, lo que la convertiría en la mayor salida a bolsa de Brasil y la más importante del mundo en lo que va del año.

En los primeros resultados, ayer, llevaba recolectados unos 8.400 millones de reales (u$s 4.300 millones) con un precio por acción de 15 reales.

De hecho, se estima que será la mayor oferta accionaria en Brasil desde la de 19.430 millones de reales del gigante minero Vale en julio del 2008 y la última en concretarse desde que en junio de ese año tuviera lugar la oferta pública inicial de OGX Petroleo e Gas.

Las agencias vedadas incluyen a Bradesco, ABN Amro Real e ICAP de Brasil. Bradesco BBI, el brazo de banca de inversión de la segunda mayor entidad financiera privada del país Bradesco, es el agente colocador líder de la oferta.

Otras cuatro casas de bolsa habían sido excluidas previamente de la oferta, debido a que liberaron material promocional que no había sido aprobado por los reguladores brasileños. Ativa, la casa de bolsa brasileña, envió un comunicado a sus clientes indicando que también habían sido canceladas sus órdenes. La compañía dijo que era reconocida por “ajustarse totalmente a las reglas y regulaciones del mercado” y que estaba investigando lo que ocurrió.

“No sé de qué se nos está acusando”, se preguntó uno de los operadores de Bradesco.

De mal en peor

Los accionistas de VisaNet, cuyo nombre formal es Cia Brasileira de Meios de Pagamento, planean vender –en total– unos 447 millones de acciones.

La compañía es controlada por Bradesco, con una participación del 39%; el estatal Banco do Brasil, con un 31%, y el español Santander, con un 14%.

La unidad Visa International de Visa Inc también integra el grupo de control, con una participación del 10%.

Bradesco, Banco do Brasil, Visa Inc, Santander y la unidad brasileña de HSBC Holdings Plc estarían entre los accionistas de VisaNet que venden títulos de la compañía de procesamiento de tarjetas de crédito y recibirían fondos con la venta.

Casi el 90% de las acciones listadas en Brasil desde los comienzos de 2007 hoy son negociadas por debajo de su precio de oferta. El número de flamantes compañías cuyos papeles son vendidos en el mercado brasileño se derrumbó a 4 el último año desde las 64 que salieron en 2007. El Bovespa, que agrupa a las compañías más representativas, cotiza 50% por debajo de sus máximos.

Fuente: www.cronista.com