El Gobierno tomó el timón del crédito y la banca privada queda en la pelea del plástico

jueves, 04 de junio de 2009

Con los fondos de la ANSES el Ejecutivo fija las condiciones del crédito a largo plazo. La banca privada apunta a las tarjetas para flotar en la crisis

Las expectativas que se generaron por los préstamos para la vivienda única lanzados por la presidenta Cristina Fernández de Kirchner, el Banco Hipotecario y la ANSES, superaron las previsiones de todos los protagonistas.

En cuestión de horas se habían generado 250.000 consultas; largas filas de espera en las sucursales; la web de la entidad colapsada y los operadores telefónicos respondiendo llamados casi sin tener tiempo para poder respirar.

El interés es obvio, si se tiene en cuenta que a partir del conflicto con el campo, en marzo de 2008, el mercado de préstamos hipotecarios quedó prácticamente paralizado. Primero desaparecieron las tasas fijas y luego se borró, directamente, la oferta de las pizarras.

En este escenario, solamente una entidad que, por decisión política, recibió fondos subsidiados es capaz de poder financiar a 15 o 20 años, a un Costo Financiero Total (CFT) menor al 20%, tal como comenzó a hacerlo el Banco Hipotecario a partir de recibir, en tres etapas, u$s1.500 millones.

Las declaraciones de la Presidenta durante la presentación de los créditos, dan prueba de su visión de Estado: "Hemos podido lograr una virtuosa articulación para recuperar un instrumento que cambió la vida de miles de argentinos. Y lo recuperamos de la mano de otra institución que fue durante mucho tiempo de los argentinos, y que en los ´90 se decidiera privatizar para crear un mítico mercado de capitales que sirvió a muy poquitos", enfatizó.

En tanto, el ex mandatario Néstor Kirchner, en sus discursos de campaña, se encargó de mostrar su enojo con la banca privada e hizo público su reclamo al reiterar que "los bancos deben bajar las tasas de interés".

Nuevo Escenario

Queda claro que el Gobierno resolvió tomar el timón del financiamiento de largo plazo y ser él quien defina las condiciones del crédito que debe regir en el país, esto es, a qué tipo de interés debe prestarse y cuál debe ser el costo y los plazos de devolución.

El Hipotecario y la banca pública se fortalecen, en tanto las entidades privadas - imposibilitadas de poder competir en igualdad de condiciones - quedan relegadas a dar pelea en la batalla por ganar adeptos en el "2x1" de las tarjetas, o a rebuscárselas tejiendo acuerdos con shoppings y grandes cadenas para así vivir del financiamiento del consumo, justo en momentos en que éste se encuentra en plena caída libre.

Sobre este tema y ante la consulta de este medio, Carlos Melconian, economista de M&S Consultores, consideró que "no hay una hoja de ruta ni un plan predeterminado, lo que está claro es que la ANSES se transformó en el mecanismo de inserción del Gobierno en la economía".

Pablo Rojo, de Río Bravo Investimentos y ex titular del Banco Hipotecario, destacó que la banca privada ya hacía tiempo - desde que estalló el conflicto con el agro - había quedado imposibilitada de dar préstamos de este tipo y agregó que "levantando depósitos a 30 y 60 días no se puede prestar a largo plazo”.

Así como Rojo, la mayoría de los economistas resaltaron que ninguna entidad puede ofrecer financiación similar a la anunciada, si no es recibiendo fondos estatales.

En el mismo sentido opinó Gustavo Giraldez, CEO de Notibancos.com: "La decisión de generar créditos con repago en años está supeditada a la inyección de fondos de la ANSES, ya que no hay posibilidad de que otros participantes del mercado puedan otorgar este tipo de líneas, que funcionan únicamente con tasas subsidiadas. Es por eso que el resto de la banca privada queda limitada al financiamiento de corto plazo para el consumo".

No sólo hipotecas

El aporte de fondos al banco Hipotecario no fue la única medida con la que el Gobierno ha ido dejando sus huellas, tras la estatización de las Administración de Fondos de Jubilaciones y Pensiones (AFJP).

Las líneas de financiamiento a tasas blandas dirigidas las Pyme, licitadas a través del Mercado Abierto Electrónico (MAE) - a partir de fondos provenientes de la ANSES - también deben ser tenidas en cuenta para dimensionar esta avanzada oficial.

Al respecto, cabe recordar que, en distintos tramos, se volcaron al mercado más de $1.000 millones, a través de los bancos de Córdoba, Galicia, Credicoop, Macro, Provincia de Buenos Aires, entre otros, para que se otorguen a costos menores a los de mercado.

El atractivo del bajo costo asociado, a una tasa promedio del 13,5%, hicieron que la demanda supere la oferta y se colocasen en tiempo récord.

Pero la banca pública no sólo se queda con salir a ofrecer los créditos subsidiados. Tal como reveló iProfesional.com días atrás, las posibilidades de prestar barato también le abrió la puerta para ir en busca de las joyas más preciadas, las cuentas sueldo, en manos de bancos privados (Ver nota: Los bancos públicos prestan barato y le arrebatan las cuentas sueldo a los privados).

Lo hace a partir de plantear un modelo de reciprocidad, esto es, prestar a cambio de quedarse con el manejo del giro comercial de la empresa solicitante. “La banca estatal ofrece a las empresas fondeo a tasa barata, a condición de que se lleve todo el paquete”, aseguró Giraldez.

Si bien no es una práctica nueva, fuentes del mercado sostienen que se intensificó y con fuerza en este último tiempo. “Hay una presión desde hace dos meses sobre los bancos privados porque a los públicos les interesa el paquete asociado a las empresas, para poder dar préstamos personales, tarjetas de crédito, de débito, y retener los depósitos”, señaló Giraldez.

Esto fue confirmado por una fuente cercana al Nación, que en estricto off the record aseguró: “Se pide un convenio de reciprocidad, como hacen todos los bancos”. “El BNA otorga servicios de cuenta corriente, de cuenta sueldo y otros a las empresas, y pide, a cambio, que la compañía canalice la operatoria a través de la entidad”, dijo el CEO de Notibancos.com.

El buen resultado queda a las claras, si se tiene en cuenta el crecimiento del 50% anual que registró el Banco Nación en el otorgamiento de préstamos a las Pyme.

El financiamiento no solo se limitó a las pequeñas empresas. El aporte de fondos a las automotrices Mercedes Benz, Peugeot y General Motors (GM) por un total de $400 millones es una muestra de como las grandes compañías también deben recurrir al fondeo de la ANSES, ante un mercado de capitales que quedó reducido a su mínima expresión.

Tarjetas de crédito: el salvavidas

Acorralados por la necesidad de resguardar la liquidez y de proteger a los clientes, el “plástico” es hoy uno de los mejores aliados, que los bancos privados quedan sentenciados a cuidar.

“Hoy están enfocados en el corto plazo y el consumo, siendo las tarjetas uno de los productos más fuertes. Después de la retracción del mes pasado, volvieron a avanzar en este sentido”, comentó Giraldez.

Las tarjetas no sólo están sosteniendo a las entidades fidelizando a sus clientes, sino que también se constituyen como el principal canal para incorporar nuevos. "Es el producto con el que entrás para luego vender otros servicios", subrayó a iProfesional.com Sergio Kahan, gerente de tarjetas del Galicia.

Son varias las entidades que apuntan toda su comunicación a este producto. Recientemente lo hizo Galicia con su campaña “Cada días más”; HSBC promociona su paquete “Premier” y Santander Río y Francés ya hace tiempo lo vienen haciendo.

Aquí también se hace presente la competencia, y mientras que Nación o Ciudad aplican una tasa de entre 23 y 26%, en las entidades privadas resultan más elevadas.

Frenta a este contexto político y económico en ebullición, las opciones que quedan para los privados son cada vez más limitadas y difíciles de igualar.

Según datos del BCRA, uno de cada tres pesos que se prestan salen de los bancos públicos. Además, sobre las financiaciones totales al sector privado se observa que, en términos interanuales, las entidades oficiales continúan mostrando la mayor expansión.

Según Jorge Todesca, director de Finsoport, a pesar de la tendencia que se manifiesta en el mercado el programa del Gobierno es limitado. “Hay una buena oferta de crédito que es posible porque hay decisión estatal de invertir recursos públicos para generar condiciones por debajo de las del mercado", opinó. El analista agregó que salvo los créditos de consumo, los cuales hoy pueden ser financiados por los privados, la cartera se contrae.

El ex ministro de Economía y ex presidente del BCRA, Roque Fernández, formuló tres análisis del sistema actual de la banca y la decisión del Gobierno:

•Por un lado, consideró que no le está quitando una operación que la banca privada tuviese actualmente, es decir, no le sacó negocio alguno porque no puede prestar a ese plazo, y sino sería a una tasa tan elevada que no habría demanda.

•En segundo lugar, ve en esta decisión un elemento de análisis social, porque la vivienda es una necesidad y el Estado tiene, entre sus roles, el de asignar recursos para encontrar soluciones.

•Por último, lo que pone en tela de juicio, es el origen de los fondos. “Al ser de la ANSES, empiezo a preocuparme porque es un subsidio cruzado, se les saca a los jubilados para darle a otros”, comentó.

Problema de tasas

Mantener la liquidez constituye hoy uno de los principales objetivos para los privados. Esto, al mismo tiempo, pone límites a la reducción de tasas para facilitar el crédito.

Cuando se habla de préstamos a corto, también las mismas muestran algunas diferencias como ocurre en los de largo.

En los primeros, mientras que en los Bancos Nación y Ciudad un préstamo a 12 o 18 meses tiene una tasa de 20 a 24% , en los privados es más elevada y en algunos casos la duplica.

Rojo explicó que la reducción de las tasas depende de la política cambiaria después de las elecciones. “Si hay ajuste del tipo de cambio, podrían bajar, pero como se anticipa una devaluación seguirán altas”, comentó.

Para Giraldez, “Hoy la justificación es que esperan más certidumbre, y mientras tanto se mantienen líquidos. De todos modos, no creo que haya modificaciones de las tasas después de las elecciones. Depende de la economía y la evolución del dólar, pero no veo variación al respecto, sino que seguirá la devaluación gradual y administrada”.

Perspectivas

En materia de créditos, tasas, banca privada y pública, el sistema se encuentra con:

•Una banca pública hiperfondeada, que será la encargada de fijar las tasas de interés de referencia para el crédito a particulares y empresas

•Una banca privada con numerosas entidades y sin "megafondos", que deberá redefinir su perfil de negocios para poder competir

•Y un sector público que será quien absorberá gran parte del crédito, desplazando al sector privado y fijando nuevas reglas de juego

En medio de este rompecabezas se jugarán las cartas los próximos meses, por lo menos, hasta pasadas las elecciones de junio.

Fuente: www.infobaeprofesional.com