ROFEX con volumenes históricos récords de Futuros

miércoles, 25 de marzo de 2009

Los volúmenes en operaciones a plazo superaron la negociación de contado por primera vez en la historia

El viernes 20 de marzo, el dólar superaba los 3.65 pesos por unidad fruto de una tendencia bastante definida; ya a fin de febrero había llegado a 3.5595, valor máximo desde febrero de 2002. En este informe se realiza un análisis de ese proceso, buscando un inside que permita entender lo que sucederá con la divisa en los próximos meses. En este sentido, vale destacar que durante el último año, el peso se apreció un 6 y 20 por ciento contra el euro y el real, respectivamente. En el informe podrán apreciar la relación de los movimientos del tc con los spreads de tasas.

En cuanto a futuros, estamos en una época de récords, sostiene Javier Marcus. "El lunes 16 de marzo se negociaron 475 millones de dólares en ROFEX. Sólo en febrero, los negocios con futuros y forwards de divisas alcanzaron los 5.852,81 millones de dólares, un 6,3 por ciento más del volumen spot. Los volúmenes en operaciones a plazo superaron así la negociación de contado por primera vez en la historia". En cuanto a la volatilidad, aunque no está en el máximo de noviembre pasado, sigue alta.

El volumen en febrero se desconcentró fuertemente de posiciones cortas hacia los vencimientos más lejanos gracias a la búsqueda de los inversores por coberturas a largo plazo. La tasa de crecimiento del OI así como el ratio inverso OI/Volumen son buenos indicadores del grado de coberturas, ese dato es analizado en el apartado de Profundidad de mercado.

En febrero, aunque la sensibilidad se mantuvo decreciente en maturities, todos los vencimientos tuvieron correlaciones positivas lo que muestra la efectividad de las coberturas.

Si miramos las tasas, la estructura temporal cayó sostenidamente durante el mes pasado hasta colocarse a fines de mes entre el 10 y 11 por ciento. Esto continúa en marzo debido a que los futuros aumentaron proporcionalmente menos que el spot.

En el informe publicado en la fecha a través de su web site rofex.com.ar podrán encontrar un desarrollo extensivo de lo que ha sucedido y una serie de gráficos y comentarios analíticos que intentarán destacar los datos de mayor importancia y transformarlos en información ampliada. Al final del informe Rofex, incorpora noticias de otros mercados, un calendario y anexos estadísticos.

Javier J. Marcus

Gerente de Desarrollo de ROFEX