Depósitos de argentinos en Uruguay crecieron 40% y tocan su máximo en 10 años

miércoles, 25 de marzo de 2009

Se intensificó en el último año y dos bancos se alzan como líderes. También el 90% de las cajas de seguridad inauguradas responden a DNI de escudo nacional

Existen leyes económicas y financieras que rigen la marcha de los mercados. Suelen cumplirse inexorablemente y por lo tanto son implacables.

Una de ellas sostiene que cuando la Argentina navega aguas tormentosas, un buen puerto para los dólares de sus habitantes son los bancos uruguayos.

Según informa el Banco Central de Uruguay, al mes de febrero de este año los depósitos de no residentes (de los cuales los argentinos representan el 90%) en bancos de ese país suman u$s2.556 millones.

Esta cifra representa algo así como la cuarta parte de las imposiciones en moneda extranjera en ese país y refleja un incremento de más del 40% en el término de un año, justo cuando estalló la fase I de la crisis entre el gobierno y campo.

Jorge Sánchez, vicepresidente de Meritax, Flash Casa Cambiaria de Uruguay, le dio a iProfesional.com su visión: “Hoy se da un fenómeno muy particular en nuestro país, pues se observa una fuerte recuperación de los depósitos de no residentes”

Los depósitos totales en dólares suman u$s10.927 millones y los correspondientes a no residentes representan el 23% del total (en el 2001–2002 llegaron al 50% y luego tocaron un mínimo de apenas el 10 por ciento).

En cuanto a las entidades que reciben los dólares bajo la forma de depósitos, la distribución es llamativa:

•Las colocaciones de los no residentes, en su mayoría argentinos, se vuelcan principalmente a entidades privadas y evitan la banca oficial de ese país

•Mantienen el 88% de sus depósitos en bancos privados locales y extranjeros, destacándose claramente la supremacía del Santander (recientemente fusionado con el ABN) que aglutina el 33% del total de los privados, seguido por el BBVA

•En tanto, los uruguayos no están tan polarizados y reparten sus inversiones entre banca privada (53%) y banca estatal (47 por ciento)

•Pero al elegir la entidad estatal, claramente apuestan al Banco República que, del total de colocaciones que posee, el 93% corresponde a residentes de ese país

La historia reciente

Estas cifras sólo vienen a confirmar lo ocurrido y de lo que da cuenta la historia reciente, y no tan reciente, que es más que clara al respecto:

•En plena convertibilidad los depósitos de no residentes (argentinos en su mayoría) representaban aproximadamente entre el 60 y 65% de las colocaciones totales en moneda extranjera en bancos uruguayos.

•Durante el 2001 esa participación creció en forma sostenida y en noviembre de ese año llegó a ser nada menos que el 84%, con un monto cercano a los u$s6.200 millones.

•La crisis de 2001 y 2002 incidió negativamente en ambas orillas del Río de la Plata, reflejándose en los montos operados por los no residentes, entre ellos los argentinos, que llegaron a un mínimo de u$s1.093 millones en mayo de 2003.

•Pero, a partir de ese mes y por espacio de dos años, se registró cierta recuperación (se estabilizaron unos u$s500 millones más arriba). Luego vino un largo letargo que duró hasta que recrudeció la crisis global en septiembre de 2007.

En ese momento los depósitos de extranjeros apenas superaban los u$s1.660 millones y representaban el 24% del total del sistema, porcentaje que se fue incrementando levemente hasta el momento en que estalló el conflicto con el campo. A partir de marzo de 2008 comenzaron a crecer en forma sostenida, hasta alcanzar los u$s2.550 millones actuales.

El crecimiento anual superior al 40% es más que llamativo, sobre todo cuando doce meses atrás sólo era del 8 por ciento. Pero eso no es todo, ya que en el período comprendido entre octubre de 2008 y la última fecha disponible (febrero), se superó el récord de crecimiento anual registrado en octubre de 2000.

Argentinos aglutinan el 90% de las nuevas cajas de seguridad solicitadas

Pero esta es sólo una parte del desembarco de dólares en la vecina orilla. La otra forma (imposible de contabilizar), se traduce en la fuerte demanda de cajas de seguridad en entidades de ese país.

Fuentes del mercado, que prefirieron mantener reserva de identidad, dieron cuenta del significativo incremento en el total de pedidos de cofres solicitados en este último tiempo.

Claro está que los inversores argentinos no están solos, ya que los locales también hacen de las suyas. Sin embargo, los "visitantes" tienen todas las de ganar, ya que el 90% de las cajas de seguridad inauguradas en los últimos meses responden a documentos de identidad con el escudo nacional.

Desde Meritax, Sánchez explicó que esto se debe al escaso rendimiento que brindan los depósitos en moneda extranjera, que “es tan bajo que no compensa el riesgo que implica mantener los dólares en el sistema”.

Es por ello que en los últimos tiempos se registró una verdadera puja por la obtención de cofres, tanto de residentes como de no residentes. “Es que en ambas orillas del Río de la Plata el dólar es la forma natural de ahorro”, agregó el directivo.

El perfil de los ahorristas

Los ahorristas argentinos que abren cajas disponen de montos que superan los u$s20.000, según surge de las encuestas informales que realizan los bancos a la hora de alquilarlas.

Desde este lado del Río de la Plata confirman esta teoría, haciendo referencia a que este tipo de clientes mantiene su confianza en los bancos uruguayos, más allá de la cercanía, que les permite un mayor control sobre sus cuentas.

A estos factores se suman los bajos impuestos que se aplican sobre las imposiciones y la escasa documentación que se exige para abrir una cuenta de ahorros o una caja de seguridad.

Según Pablo Baserque, del Banco Central uruguayo, la llegada de capitales privados argentinos al país no es nueva, y responde tanto a factores internos como a ciertos atractivos que ofrece Uruguay.

"Tenemos un sistema flexible y somos una plaza financiera segura", afirmó Baserque a BBC Mundo, agregando que la cercanía con Argentina es un gran aliciente para aquellos ahorristas que quieren conservar cierto control sobre su dinero.

Además, el país no requiere un permiso de residencia para poder abrir una cuenta y cobra impuestos muy bajos.

Pero más allá de las ventajas, el funcionario considera que el aumento en el número de argentinos que eligen a Uruguay como destino de sus depósitos responde a la creciente sensación de inseguridad jurídica que existe en el país.

En ese sentido, afirma que la estatización del sistema privado de jubilaciones y pensiones en noviembre del año pasado, generó inquietud entre muchos ahorristas.

Para muchos, una de las ventajas que ofrece la banca uruguaya es la aplicación del secreto bancario. Actualmente sólo se lo puede levantar si lo ordena un juez, como parte de un proceso penal.

Si bien en estos días, la normativa está en plena discusión, desde el propio partido gobernante se decidió que en su programa electoral para los próximos cuatro años el levantamiento del secreto bancario sólo será aplicado con fines impositivos.

¿Cómo sigue la historia?

Existe opinión generalizada entre los analistas de que, hasta fines de junio, la incertidumbre por la campaña electoral en el país aumentará de manera considerable la presión sobre el dólar y elevará la creciente fuga de divisas, buena parte de la cual se trasladará a bancos uruguayos.

El economista Mario Brodersohn expresó recientemente que "desde fines de febrero vemos un aumento en la salida de capitales y pérdida de dólares por parte del Banco Central. Para marzo, esta fuga podría llegar a los u$s1.500 millones y se agravará en los próximos meses”.

Es por todo ello que Brodersohn ve un proceso creciente de dolarización. No hay que olvidar que ya es un clásico argentino que se produzca una fuga de capitales antes de las elecciones. Y mientras crece la incertidumbre por estos pagos, del otro lado del charco, los bancos uruguayos festejan.

Fuente: iProfesional.com