Bancos locales se suman al tramo internacional del canje de deuda

jueves, 26 de febrero de 2009

Las entidades compraron Préstamos Garantizados en el exterior y mejorarán el porcentaje de aceptación. La operatoria no se extenderá más allá del viernes

El tramo internacional del canje de Préstamos Garantizados (PG) culminaría este viernes con una aceptación mayor a la esperada porque algunos bancos que operan en el sistema financiero local están comprando deuda a acreedores extranjeros.

"En las últimas dos semanas, instituciones financieras domésticas han venido comprando PG de tenedores no residentes con el propósito de participar en la segunda vuelta del canje, por lo que creemos que la tasa de participación puede ser alta", precisa un informe del banco de inversión Credit Suisse First Boston (CSFB) consignado por el diario La Nación en su edición de hoy.

En un principio, el Ministerio de Economía había dejado trascender que se conformaba con una tasa de aceptación del 40 al 50%. Desde la cartera, señalaron a la agencia DyN que la recepción hasta el miércoles fue "buena", pero aclararon que "en las últimas horas (de la operatoria) las ofertas se incrementan".

Además, el Gobierno informó que no extenderá el plazo, que vence este viernes, ni dará nuevas oportunidades a los inversores internacionales para canjear los préstamos garantizados que posean por bonos con vencimiento en 2014.

"Estamos charlando con inversores y bancos custodios", expresó un funcionario del Ministerio, quien destacó que "les estamos haciendo entender que no va a haber otra opción ni se va a extender el plazo, por lo que ésta es la oportunidad si es que quieren desprenderse de los préstamos garantizados".

De todos modos, señaló que "sólo con lo obtenido en el tramo local se habría logrado un buen desempeño", por lo que "aquello que se consiga en el internacional, viene de chiripa".

El informante señaló que el tramo internacional "es mucho más difícil" que el local, puesto que en la operatoria en el cual se obtuvo casi el total de la aceptación "había una gran posibilidad de saber quiénes eran los tenedores, fundamentalmente bancos y compañías de seguros".

Tras lograr el 99,5% de aceptación en el canje del tramo local, el Palacio de Hacienda comenzó esta segunda vuelta por cerca de $8.000 millones con cierto optimismo, aunque aclarando que la aceptación sería bastante menor por la "atomización" de los ahorristas en el extranjero.

Fuentes oficiales indicaron que el ahorro estimado por este canje ascendería a unos u$s3.920 millones en los próximos tres años. La suma resulta importante, aunque no lo suficiente como para que desaparezcan los temores sobre el cumplimiento de todos los pagos de la deuda, sobre todo por la carga de vencimientos de u$s20.000 millones prevista para 2009.

Luego de este canje se buscará relanzar la oferta para los bonistas que mantienen deuda en default por unos u$s29.000 millones.

Antecedentes

Los préstamos garantizados fueron emitidos en 2001, durante la gestión de Domingo Cavallo como ministro de Economía.

El Gobierno decidió este año rescatar los $23.500 millones en préstamos garantizados para disminuir sus obligaciones de pago, a través de dos operatorias de canje, una en el mercado local y otra en el internacional.

En el mercado local consiguió $15.500 millones de los $15.600 millones que poseían los tenedores, mientras que, el monto internacional en condiciones de ser canjeado es algo menos de $8.000 millones.

Los términos del canje por bonos 2014 será similares a los del tramo local, es decir una quita del 2% y un interés del 15,4% en el primer año y del mix por la tasa badlar (la que los bancos pagan en promedio a los depósitos de más de $1 millón colocados a 30 días) más 2,75 puntos porcentuales.

Para el funcionario, el ahorro neto (es decir la diferencia entre lo que se evita de pagar por los préstamos garantizados menos lo que tiene que pagar por los bonos 2014) que logrará la Argentina entre este año y el 2011 "ronda entre $13.500 millones y $14.000 millones".

Fuente: infobaeprofesional.com