Finanzas Globales

Finanzas Globales

Blog con información sobre economía y finanzas internacionales, relacionados con los riesgos que afrontan las entidades bancarias

Jornadas monetarias: Regulación Financiera

Rodolfo Rapán

Por Rodolfo Rapán

viernes, 10 de septiembre de 2010

Tal como anticipamos, el primer día de las jornadas monetarias realizadas por BCRA, estuvo dedicado a las políticas macroeconómicas comentadas en el artículo anterior. En esta oportunidad sintetizaremos algunas ideas sobre regulación del sistema financiero.

La discusión central sobre este tema pasa por que cambios realizar en la regulación para evitar una nueva crisis en los bancos. A continuación se sintetizan algunas de las principales ideas planteadas por los expositores.

  • El marco regulatorio y de supervisión de los bancos, no fue eficiente para prevenir la crisis.
  • La idea de otorgar libertad al mercado para su autorregulación no funcionó.
  • Hay que encontrar un equilibrio entre la supervisión y la innovación financiera.
  • En el G-20 prevalece la idea de que la innovación financiera genera crecimiento económico; este tema debe analizarse con mayor profundidad.
  • Deben plantearse exigencias de capital adicionales en función del riesgo de los distintos productos financieros.
  • La discrecionalidad de los supervisores es un tema para revisar con la idea de limitarla. Hubo mas fallas en la supervisión que en la regulación.
  • Los legisladores buscaron reducir el costo fiscal de la crisis más que reducir la posibilidad de que surja una nueva crisis.
  • Hubo muchos agentes de mercado, regulados de manera inadecuada: calificadoras de riesgo, mercados de derivados, subsidiarias en paraísos fiscales con operaciones fuera de balance, etc. 
  • Las medidas futuras deben considerar aspectos contracíclicos, colchones de capital, constitución de previsiones, cambios en los requisitos de liquidez, y herramientas de defensa del consumidor.